İnfo Yatırım Sözlük

Swap Nedir?

Swap belirli koşullar içerisinde iki taraf arasındaki varlık değiş tokuşu anlamına gelen takas sözleşmesidir. Swap, döviz kurunda yaşanan değişimler yüzünden meydana gelen riski en aza indirmeyi amaçlamaktadır. Bu sayede oynaklık (volatilite) da en indirgenmiş olur.

Tarafların arasında belirli bir dönem içerisinde varlık veya yükümlülük değişiminin düzenlendiği finansal sözleşmelere swap anlaşması denilmektedir. Swap anlaşmaları çoğunlukla maliyet azaltma, spekülasyon ve risk yönetimi amacıyla kullanılmaktadır. 

Swap Türleri Nelerdir?

• Para Swapı
  Para swaplarında iki taraf arasında belirli miktarlardaki nakit paralar takas edilir. Para swapları, iki tarafında farklı para birimlerinde borçlanmasını sağladığı için gelecekteki döviz kurundaki değişimlerini korumayı ve finansman maliyetini düşürmeyi amaçlar.

• Faiz Swapı
  Faiz swaplarında iki taraf arasında faiz ödemeleri takas edilir. Bir taraf genellikle sabit faiz ile borçlanırken diğer taraf değişken faizle borçlanmaktadır.  Bu swaplar faiz ödemelerini takaslamayı sağladığı için faiz oranı riskinden korunmayı ve finansman maliyetlerini düşürmeyi amaçlar.

• Çapraz Döviz Swapı
  Çapraz döviz swaplar iki farlı para biriminin kur farklılığı üzerinden yapılan takaslardır. Bu swaplar faizi yüksek olan para biriminden yararlanılmak için gerçekleştirilmektedir. Diğer swap türlerinde olduğu gibi daha düşük finansman maliyetini amaçlar ve farklı para birimlerinin değişimi sayesinde döviz kuru riskinden korunmayı sağlar.

Swap İşlemlerinin Avantajları Nelerdir?

• Swap işlemleri farklı tür finansal risklerden korunmayı sağlamakta etkili bir araç olarak görev alır. Döviz kurları, faiz oranları, kredi riskleri ve emtia fiyatları gibi risklerden korunmak buna örnektir. 

• Swap işlemleri daha düşük maliyetli finansman kaynaklarına erişmek isteyen tarafları buluşturur.

• Bu işlem taraflar arasında özel bir anlaşma olduğu için genel piyasa enstrümanlarına nazaran daha özelleştirilebilir olabilirler.

• Tarafların özel ihtiyaçlarına ve isteklerine göre şekillenebilir.

• Taraflar arasında likidite sağlar.

• Çeşitli durumlarda swap işlemlerinde vergi avantajları vardır.

Swap İşlemlerinin Dezavantajları Nelerdir?

• Taraflar karşı tarafın riskini taşır. Bir tarafın şartlara uymaması veya taahhütlerini yerine getirmemesi durumu olabilir.

• Döviz kurlarında, faiz oranlarında ve diğer değişkenlerdeki ani değişimler beklenmedik sonuçlara yol açabilir.

• Swap işlemleri sonucunda vergi doğabilir. Bu işlemlerin vergilenmesi tarafların vergi sonuçlarına maruz kalmasına neden olabilir.