Piyasa Değeri/Defter Değeri Oranı (PD/DD Oranı) Nedir?
Piyasa Değeri/Defter Değeri Oranı (PD/DD Oranı) Nedir?
Temel analizde en çok kullanılan oranlardan biri olan PD/DD oranı adından da anlaşılacağı gibi şirketin piyasa değerinin defter değerine oranıyla hissenin fiyatını ölçmeye yaramaktadır. PD/DD oranı hissesinin şirketin özsermayesine oranla ucuz veya pahalı olduğunu göstermektedir. F/K oranında olduğu gibi PD/DD oranında da oranın yüksek olması hissenin pahalı olmasını, oranın düşük olması ise hissenin ucuz olmasını göstermektedir.
Piyasa Değeri Nedir?
Piyasa değeri bir şirketin borsadaki toplam değerini ifade etmektedir. Hissenin fiyatı ile işlem gören tüm hisselerin çarpılmasıyla elde edilerek şirketin büyüklüğünü göstermektedir. Piyasa değeri yüksek şirketlerin hisse senetleri genellikle en çok işlem gören hisseler arasındadır ve alım-satım bu hisselerde daha kolay gerçekleşmektedir.
Piyasa Değeri= Hisse Fiyatı * Şirketin İşlem Gören Tüm Hisseleri
Defter Değeri Nedir?
Defter değeri en kısa tabirle şirketin muhasebe değeri anlamına gelmektedir. Şirketin özsermayesinin, şirketin işlem gören tüm hisselerine bölünmesiyle hesaplanmaktadır. Bu değer şirketin finansal yapısı ve şirketin varlık değerini gösterir. Defter değeri tek başına bir anlam ifade etmese de, defter değerinin hisse fiyatına yakın veya hisse fiyatının altında olması hisseyi yatırımcılar tarafından olumlu olarak görülmektedir.
Defter Değeri= Şirketin Özsermayesi/Şirketin İşlem Gören Tüm Hisseleri
PD/DD Oranı Nasıl Hesaplanır?
PD/DD= Hisse Senedi Piyasa Fiyatı / Hisse Başına Düşen Defter Değeri (Özsermaye) şeklinde hesaplanmaktadır.
PD/DD Oranını Etkileyen Faktörler Nelerdir?
Borç düzeyi
Faiz oranları
Karlılık
Büyüme potansiyeli
Sektör dinamikleri
PD/DD Oranı Nasıl Yorumlanmalıdır?
PD/DD oranının olması gerektiği değer 1 olarak kabul edilmektedir. PD/DD oranının 1 olması şirketin özsermayesi ile defter değerinin eşit olması anlamına gelmektedir.
1’den yüksek olan PD/DD oranı şirketin hisselerinin olması gerektiğinden daha pahalı algısını yaratır. Fakat PD/DD oranı 1’den büyük olması şirketlerin her zaman pahalı olduğunu göstermemektedir.
PD/DD Oranı 1’den düşük olması hissenin olması gerektiği fiyat yerine daha ucuz bir fiyattan fiyatlandığını gösterir. Fakat PD/DD oranı 1’den düşük olması şirketlerin her zaman ucuz olduğunu göstermemektir.