İnfo Yatırım Sözlük
Tahvil Nedir?
Tahvil Nedir?
Tahvil, en kısa tabirle vadesi 1 yıldan fazla olan bir çeşit borçlanma aracıdır. Devlet veya özel kurumlar tarafından finansman sağlamak amacıyla çıkarılan borçlanma aracına tahvil denir. Tahvili çıkaran taraf borç alan, alan taraf ise borç veren durumundadır. Tahvil sahibi, tahvil ihraç eden kuruluşa belirli bir tutarda borç verir ve karşılığında belirli bir faiz oranıyla belirli zaman aralıklarıyla faiz geliri elde eder. Bu faiz gelirleri genellikle 6 ayda bir olarak gerçekleşir. Tahvilin vadesi sona erdiğinde şirket yatırımcıdan tahvili anapara karşılığında geri alır. Yatırımcının bu durumdaki karı vade süresi boyunca aldığı faiz gelirleridir. Şirketin bu durumdaki karı ise kısa vadeli finansman ihtiyacını karşılamaktır.
Tahviller, hisse senetlerine nazaran daha düşük riskli bir yatırım aracı olarak görülür. Yatırımcılara daha istikrarlı getiri sağlama amacını güder. Tahvilin getirisi ve riski tahvili ihraç eden kuruluşun kredi kalitesine, piyasa koşullarına ve diğer faktörlere bağlı olarak değişkenlik gösterebilir.
Tahvilin Özellikleri Nelerdir?
Kıymetli bir evraktır.
Borç senedidir.
Anonim Şirketler tarafından çıkarılabilir.
Şirketler dışında devlet ve kamu kurumları tarafından da çıkarılabilir.
Vade sona erdiğinde yatırımcı ve kurum arasındaki ilişki sona erer.
Anonim Şirket tarafından borç senedi, satın alan kişi için ise alacak senedi niteliğindedir.
Tahvilin nominal değerinin alt ve üst sınırını tahvili çıkartan şirket belirler.
Mevzuatta nominal değerinin altında değerle yani iskontolu olarak ihraç edilebilir.
Hamiline veya satın alan kişi adına yazılı olabilir.
Tahvili satın alan kişiye tahvil çıkaran kuruluşun yönetiminde söz hakkı vermez.
Tahvil Çeşitleri Nelerdir?
Devlet Tahvilleri
Devlet tarafından ihraç edilir. Genellikle düşük risk taşımaktadır.Özel Sektör Tahvilleri
Anonim şirketler veya bankalar tarafından ihraç edilir. Riski en yüksek tahvil türüdür.Belediye Tahvilleri
Yerel yönetim ve belediyeler tarafından ihraç edilir. Yerel projelerin finansmanında kullanılır.İşletme Tahvilleri
Bir proje veya varlık için finansman sağlamak amacıyla ihraç edilir.Sabit Faizli Tahviller
Belirli bir faiz oranıyla ihraç edilir. Tahvilin vadesi boyunca bu oran değişmez.Değişken Faizli Tahviller
Faiz oranı belirli bir endeks üzerinden belirlenerek ihraç edilir. Bu faiz oranı vade boyunca değişkenlik gösterebilir.Teminatsız Tahviller
Herhangi bir varlık üzerine teminat sağlamadan ihraç edilir.Teminatlı Tahviller
Herhangi bir varlık üzerine teminat sağlanarak ihraç edilir.Primli ve Başa Baş Tahviller
Başa baş, üzerinde bulunan değer ile piyasaya sunulan tahvile denir. Primli, üzerinde yazılı olan değerden düşük miktarda piyasaya sunulan tahvile denir.Paraya Çevrilme Kolaylığı Olan Tahviller
Vade sonu gelmeden paraya çevrilebilen ve o zamana kadar da faiz hakkını kullandıran tahvillerdir.
Tahvillere Yatırım Yapmanın Avantajları Nelerdir?
Tahvillerin sabit ve istikrarlı gelir akışı sağlaması.
Düşük riskli olması.
Tahvilden elde edilen faiz geliri, hisse senedi temettüleri gibi farklı yatırım gelirlerine nazaran daha düşük vergi oranına sahiptir.
Portföye tahvilin eklenmesi portföy ve risk çeşitliliği açısından avantaj sağlayabilir.
Tahvillere Yatırım Yapmanın Riskleri Nelerdir?
Faiz oranı riski
Enflasyon riski
Kredi riski